La manne des pensions suisses et le mystère de l'épargnant désintéressé

Il existe un partenaire silencieux dans le régime d'épargne-retraite suisse, un partenaire qui supporte de plus en plus la charge. Aux côtés des cotisations des employeurs et des employés, les rendements des placements sont devenus le moteur principal de la richesse des pensions. L'année dernière, ces rendements représentaient 52 % du total des actifs du système, un bond significatif par rapport à la moyenne de 40 % observée au cours des deux dernières décennies.

Grâce à une année faste pour les investissements, en particulier en actions, les fonds de pension suisses ont réalisé des performances exceptionnelles en 2025. Une enquête complète de la Zürcher Kantonalbank, couvrant la majorité des personnes assurées du pays, confirme cette forte performance. La conséquence directe pour les épargnants a été un taux d'intérêt moyen de 4,6 % sur leurs avoirs de retraite.

Ce chiffre est plus qu'un simple nombre positif ; il représente le rendement réel le plus élevé crédité sur les comptes de pension en un quart de siècle. En moyenne, les fonds ont reversé environ les trois quarts de leurs gains d'investissement aux personnes dont ils gèrent le capital. Il semble que le système, pour une fois, ait généreusement servi ses membres.

Bien sûr, les moyennes peuvent être trompeuses. L'écart entre les fonds les plus performants et les moins performants est substantiel. Le premier décile des fonds a crédité ses membres d'un impressionnant 9 % d'intérêt, tandis que ceux du bas n'offraient qu'un maigre 2 %. Sans surprise, les plus performants étaient ceux qui avaient un plus grand appétit pour le risque, détenant des allocations plus importantes en actions et en immobilier.

Cependant, la découverte la plus révélatrice a peu à voir avec la stratégie financière et tout à voir avec la conscience publique. Un sondage auprès de 1 000 employés a révélé un niveau de désintérêt stupéfiant : 70 % ne pouvaient pas indiquer le taux d'intérêt que leur propre fonds de pension avait versé. Qu'une majorité d'épargnants restent inconscients de gains aussi significatifs sur leur propre capital de retraite en dit long sur l'attitude prévalente envers les finances personnelles. C'est un détachement confortable, peut-être naïf, d'un système fondamental pour la prospérité future de chacun.

Écrit par Martina Kirchner martina.kirchner@alpineweekly.com