Wall Street chute, le choc Alphabet se propage aux actions, cryptos et matières premières

Les marchés financiers américains ont subi un coup dur jeudi après qu'une forte baisse d'Alphabet, la société mère de Google, a déclenché une vague de ventes qui s'est étendue bien au-delà des valeurs technologiques. Les actions ont chuté brusquement, tandis que le bitcoin, l'or et l'argent ont également reculé, soulignant à quel point le sentiment de risque est devenu étroitement lié à travers les classes d'actifs.

Le S&P 500 a chuté d'environ 1,2 %, prolongeant une série de pertes qui a suivi son récent record. Le Dow Jones Industrial Average a baissé d'environ 600 points, tandis que le Nasdaq a glissé encore plus fortement, plombé par les pertes des grandes valeurs technologiques. Alphabet à lui seul a perdu plus de 4 %, ce qui en fait le principal frein pour l'ensemble du marché.

La liquidation est intervenue malgré l'annonce par Alphabet de bénéfices trimestriels supérieurs aux attentes des analystes. Les investisseurs se sont plutôt concentrés sur les perspectives d'investissement de l'entreprise. La direction a indiqué que les dépenses en équipements et infrastructures pourraient atteindre environ 180 milliards de dollars cette année — dépassant de loin les prévisions du marché. L'ampleur de cet engagement a inquiété les investisseurs déjà nerveux face aux valorisations élevées et aux coûts de capital croissants dans le secteur technologique.

La pression sur le marché s'est intensifiée alors que de nouvelles données indiquaient des fissures potentielles sur le marché du travail américain. Les demandes d'allocations de chômage ont augmenté plus que prévu la semaine dernière, tandis que des chiffres distincts montraient une augmentation des réductions d'emplois annoncées et une diminution des offres d'emploi disponibles à leur plus bas niveau en plus de cinq ans. Les économistes avertissent que certains chiffres pourraient refléter une volatilité à court terme plutôt qu'une tendance claire, mais ensemble, ils ont suffi à modifier les attentes du marché.

Les marchés obligataires ont réagi rapidement. Les rendements des bons du Trésor ont baissé sur l'ensemble de la courbe alors que les traders pariaient davantage sur le fait que la Réserve fédérale pourrait être contrainte de réduire les taux d'intérêt plus tôt pour soutenir la croissance économique, même si les risques d'inflation restent non résolus. Le rendement de l'obligation de référence à 10 ans a glissé à un peu plus de 4,2 %.

La turbulence était encore plus prononcée sur les matières premières et les actifs numériques. Les prix de l'argent ont enregistré une baisse à deux chiffres lors d'une autre fluctuation dramatique après une période de gains rapides, tandis que l'or a chuté de plus de 2 % alors que les investisseurs réévaluaient la protection que le métal peut offrir en période de stress du marché. Les deux actifs avaient fortement augmenté plus tôt au milieu des préoccupations concernant l'instabilité politique, la dette publique et les marchés boursiers coûteux – des conditions qui favorisent souvent les soi-disant valeurs refuges, jusqu'à ce qu'elles ne le fassent plus.

Le Bitcoin a également fortement baissé, tombant bien en dessous de ses récents sommets. Le déclin s'est propagé aux actions liées aux cryptomonnaies, dont beaucoup ont enregistré de lourdes pertes alors que l'enthousiasme pour l'« or numérique » s'est refroidi parallèlement aux couvertures traditionnelles.

Tous les segments du marché n'étaient pas dans le rouge. Certaines entreprises censées bénéficier des investissements continus dans l'infrastructure de l'intelligence artificielle ont enregistré des gains, contribuant à limiter les pertes plus larges. Une poignée d'entreprises ont également fortement progressé après avoir publié des bénéfices et des prévisions optimistes, rappelant que les bilans individuels restent importants même lors des replis du marché.

En dehors des États-Unis, les marchés boursiers d'Europe et d'Asie ont également chuté, reflétant la portée mondiale de la liquidation. Les principaux indices à Londres, Paris et Francfort ont reculé, tandis que les marchés asiatiques ont enregistré des pertes encore plus importantes, notamment en Corée du Sud, où les actions ont reculé par rapport à leurs récents sommets.

Pour l'heure, les investisseurs semblent pris entre des forces concurrentes : l'optimisme concernant les dépenses technologiques et l'innovation, et une inquiétude croissante quant à l'élan économique, aux tendances de l'emploi et à la durabilité des récentes reprises du marché. Les mouvements de jeudi suggèrent que la confiance, tout comme les prix, peut changer de direction rapidement.