Juli 17, 2:04 PM
Brüssel will einen einheitlichen Bankenmarkt — und weniger Ausreden für nationale Vetos
Der neue Plan der Kommission verspricht mehr Kredite und mehr Investitionen, bedeutet aber auch weniger Spielraum für nationale Aufsichtsbehörden, sich bei grenzüberschreitenden Bankgeschäften einzumischen.
Die Europäische Kommission hat entschieden, dass der europäische Bankenmarkt immer noch zu national, zu schwerfällig und vor allem zu teuer ist. In einem am Freitag veröffentlichten Bericht legte sie die politischen Grundlagen für eine umfassende Neufassung der EU-Bankenvorschriften, die es Banken erleichtern würde, grenzüberschreitend tätig zu sein und theoretisch Milliarden an Kapital für Kredite und Investitionen freisetzen würde. Brüssel sagt, es gehe um Wettbewerbsfähigkeit. Es geht auch, praktischerweise, darum, ein weiteres Stück nationaler Kontrolle zu beseitigen.
Die Diagnose ist nicht schwer nachzuvollziehen. Ein Jahrzehnt nach dem Start der Bankenunion ist der Markt immer noch national gespalten. Diese Fragmentierung erschwert es den Banken, Unternehmen und Haushalte im gesamten Block zu bedienen, und sie lässt Kapital in einzelnen Ländern gefangen. Die Kommission will diese Beschränkungen lockern, indem sie die Aufsichtsregeln vereinfacht, die Verbindungen zwischen der Bankenpolitik und der Spar- und Investitionsunion stärkt und die Unterschiede reduziert, die einen vermeintlichen Binnenmarkt immer noch eher provinziell erscheinen lassen.
Die Einsätze sind groß genug, um das politische Theater zu rechtfertigen. Die Kommission sagt, Europa stehe vor einem jährlichen Investitionsbedarf von rund 1,2 Billionen Euro, einschließlich Ausgaben für saubere Technologien, Verteidigung und künstliche Intelligenz. Sie behauptet, dass weniger Barrieren im Bankensektor dazu beitragen könnten, diese Lücke zu schließen. Die nüchternere Lesart ist, dass Brüssel einmal mehr festgestellt hat, dass das Geld nicht so frei fließt, wie es sich die Beamten wünschen würden, wenn jeder Mitgliedstaat darauf besteht, sein eigenes kleines Regulierungs-Königreich zu bewahren.
Der Plan würde mehr Entscheidungsspielraum von den nationalen Behörden wegverlagern, da die Regeln auf EU-Ebene stärker harmonisiert werden. Lokale Aufsichtsbehörden könnten einen Teil der Kontrolle über das Kapital und die Liquidität von Tochtergesellschaften verlieren, und ihre Fähigkeit, grenzüberschreitende Fusionen und Übernahmen zu blockieren oder zu konditionieren, würde schrumpfen. Einlagenschutz und Bankenabwicklungsverfahren würden ebenfalls auf EU-Ebene stärker aufeinander abgestimmt. Für die Kommission ist dies eine Rationalisierung. Für die Mitgliedstaaten ist es eine höfliche Art, darauf hingewiesen zu werden, dass ihre Vetos zu einer Belästigung werden.
Die Reform zielt auch auf die Art und Weise ab, wie Bankengruppen beaufsichtigt werden. Grenzüberschreitende Gruppen müssen derzeit Kapital- und Liquiditätsanforderungen sowohl auf Mutter- als auch auf Tochterebene erfüllen, was Ressourcen landesweit bindet. Brüssel möchte, dass die Behörden, die die Mutterbanken beaufsichtigen, mehr Macht über ganze Gruppen erhalten. Für große Namen wie UniCredit, BNP Paribas und Santander würde die Europäische Zentralbank neben den nationalen Behörden agieren. Kleinere Gruppen würden im Allgemeinen unter nationaler Aufsicht bleiben, mit EZB-Aufsicht innerhalb der Bankenunion. Mutterbanken müssten auch sicherstellen, dass Tochtergesellschaften in normalen Zeiten und während Krisen ordnungsgemäß finanziert bleiben.
Die Kommission argumentiert, dass dies Kapital freisetzen, Compliance- und Finanzierungskosten senken und die grenzüberschreitende Expansion attraktiver machen würde. Sie weiß auch, dass die üblichen Einwände kommen werden, weshalb sie den Vorschlag in die vertraute Sprache der Schutzmaßnahmen gehüllt hat. Gläubiger und Einleger, so Brüssel, müssen geschützt bleiben, und jede Lockerung prudenzielle Barrieren muss durch Maßnahmen ergänzt werden, die die Finanzstabilität in der gesamten EU gewährleisten. Der Bericht plant auch Schritte, um Banken davon abzuhalten, zu viele von einer einzelnen Regierung ausgegebene Schulden zu halten, und um sie zu diversifizierteren Portfolios von Staatsanleihen zu bewegen.
Der Einlagenschutz ist ein weiteres Puzzleteil. Die Kommission möchte den Versicherungsrahmen überprüfen, damit gedeckte Einlagen in der gesamten Bankenunion den gleichen Schutz erhalten. Sie möchte auch, dass das Scheitern einer grenzüberschreitenden Bank weniger wahrscheinlich dazu führt, dass die Rechnung bei einzelnen Mitgliedstaaten, nationalen Haushalten oder Einlagensicherungssystemen landet. Parallel dazu soll die Abwicklung scheiternder grenzüberschreitender Banken vorhersehbarer werden, Gelder sollen in Stresszeiten effizienter innerhalb von Gruppen verschoben werden können, und die Notliquiditätshilfe soll gestärkt werden.
Es gibt noch mehr, weil es immer mehr gibt. Unterschiede in den Regeln zur Bekämpfung der Geldwäsche und des Verbraucherschutzes machen es Banken immer noch teuer, grenzüberschreitend tätig zu sein und Produkte in der gesamten EU anzubieten. Separate IT-Systeme und separate Compliance-Prozesse sind der Preis dieser Fragmentierung. Die Kommission sagt, sie werde auf eine größere Harmonisierung drängen, einschließlich gemeinsamer Anti-Geldwäsche-Regeln ab Juli 2027. Sie wird auch prüfen, ob nationale Verbraucherschutzvorschriften den Markt unnötig fragmentieren und wie die Regulierung digitales Banking und Innovation unterstützen kann, ohne die Cybersicherheit zu schwächen.
Der Bericht ist natürlich noch kein Gesetz. Es ist der erste Schritt. Die Kommission plant, im ersten Quartal 2027 formelle Vorschläge vorzulegen. Wenn sie ihren Willen durchsetzt, wird Europa ein integrierteres Bankensystem, eine zentralere Aufsicht und weniger nationale Hindernisse haben. Ob dies zu einem effizienteren oder einfach nur zu einem gehorsameren Markt führt, ist die Frage, die Brüssel lieber nicht zu laut gestellt hätte.
Verfasst von Thomas Nussbaumer
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