Le Bilan des Croyants : Les Fabricants de Puces Asiatiques Se Régalent de la Course à l'Armement de l'IA

Alors que les commentateurs financiers de Wall Street débattent sans fin pour savoir si la course à l'armement des entreprises dans l'intelligence artificielle est un miracle auto-entretenu ou un four à argent glorifié, le géant sud-coréen des semi-conducteurs SK hynix a fourni une réponse directe. Quelqu'un reçoit les chèques émis par les dirigeants technologiques. Le fabricant de puces a enregistré une augmentation stupéfiante de 632 pour cent de son bénéfice d'exploitation au troisième trimestre, atteignant 62,8 milliards de dollars, marquant son sixième trimestre consécutif de revenus et de bénéfices d'exploitation records.

Les marchés boursiers asiatiques ont naturellement pris le pas. Les actions de SK hynix ont bondi de près de neuf pour cent mercredi, tandis que son rival national Samsung a gagné plus de huit pour cent avant la publication de ses propres résultats. L'indice de référence Kospi à Séoul a ainsi grimpé de plus de six pour cent. L'optimisme s'est répandu dans toute la région, stimulant l'indice Nikkei de Tokyo où des fournisseurs comme Kioxia ont grimpé de plus de dix pour cent, aux côtés des gains pour Advantest et Tokyo Electron. Une dynamique ascendante similaire s'est étendue de Taipei, alimentée par TSMC, à Hong Kong, Shanghai, Sydney et Singapour, faisant écho à une solide session sur le Nasdaq.

Cette exubérance du marché n'est pas apparue dans un vide. Le rallye du matériel informatique fait suite aux récentes révélations d'Anthropic, la société derrière le modèle d'intelligence artificielle Claude, qui a annoncé une augmentation de 1 300 pour cent de ses revenus au premier semestre, ainsi que des plans d'investissement massifs dans les infrastructures. Pour alimenter cet appétit de puissance de calcul, Broadcom, aux côtés des poids lourds financiers Citi, Blackstone et Morgan Stanley, a dévoilé un vaste programme de financement de 63 milliards de dollars visant à étendre la capacité d'Anthropic. Les marchés des capitaux, semble-t-il, restent plus que disposés à financer la chaîne d'approvisionnement physique sous-jacente aux ambitions algorithmiques.

La pérennité de cet optimisme dépendra fortement des prochains bilans des géants occidentaux comme Microsoft, Alphabet, Amazon et Apple. Simultanément, les investisseurs doivent digérer la politique macroéconomique de Washington, où la Réserve fédérale, sous la présidence de Kevin Warsh, devrait maintenir les taux d'intérêt stables mercredi, tandis que les traders anticipent une éventuelle hausse des taux d'ici décembre. Ajoutant une autre couche de complexité, les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté alors que les résultats des élections en Israël indiquaient une course serrée entre le Premier ministre Benjamin Netanyahu et le challenger Gadi Eisenkot, Netanyahu signalant une collaboration potentielle avec le président américain Donald Trump concernant la politique de sécurité envers l'Iran. Pour l'instant, cependant, le bilan de l'industrie des semi-conducteurs reste majoritairement positif.

Écrit par Thorben Thiede

thorben.thiede@alpineweekly.com